第一题 什么是逆向选择？核心机制与效果？

  1. 逆向选择是指在签订合同前，交易双方存在着市场的信息不对称，处在信息劣势的一方面临着不利的选择环境
  2. 核心机制：
    1. 买方无法分辨市场上的产品质量，导致只能给出平均价格购买产品
    2. 具有高质量产品的卖方不愿意接受低价，于是退出市场
    3. 市场上只剩下质量差的产品，最终导致劣币驱逐良币的现象
  3. 效果：市场交易量萎缩，市场失灵，资源配置无效率

第二题 逆向选择的案例

  1. 二手车市场：由于买方无法判断二手车的质量，只愿意出平均价格，导致优质的二手车商退出市场，市场上只剩下劣质的二手车
  2. 信贷市场：由于银行提高利率，导致稳健的企业不想支付高利率的利息，退出市场，但是追求高风险的企业愿意，导致银行高风险
  3. 保险市场：由于保险公司提供的是平均的保险价格，身体质量好的人因为价格贵不会去参保，而身体质量差的人会选择参保，导致保验公司赔付率过高亏损
  4. P2P 网贷：由于出借人无法区分借贷人的信用，导致信用较差的借贷人提供高利率，信用好的借贷人无法提供高利率而退出市场，导致平台高风险
  5. 电商平台：由于质量差的电商平台选择刷单、刷好评，消费者无法区分质量好坏，而导致质量好的产品被埋没，电商平台充斥着质量差的产品

第三题 逆向选择的解决方案

  1. 逆向选择的解决方案本质上是通过机制设计使得私人信息暴露出来
  2. 信号发送：在信息不对称的市场中，代理人为了展示自己的真实能力和产品质量，主动采取有成本的行动传递信息
  3. 信息甄别：在信息不对称的市场中，委托人设计一套合同，使代理人通过主动选择，释放自己的真实类型
  4. 信号发送的例子：
    1. 保修书/承诺：只有高质量厂商才愿意承诺保修，因为低质量厂商保修质量太高了
    2. 品牌效应：只有正品才会去建立品牌，卖假货会杂牌子
    3. 广告：只有高品质厂商才会去投入大量资金去建立广告
    4. 教育：高能力者会通过考取文凭来证明自己的能力
  5. 信息甄别的例子：
    1. 保险合同菜单：也就是说保险公司会设计一系列菜单，供不同人群选择
      1. 向身体健康差的人推出高保费 + 全保
      2. 向身体健康好的人推出低保费 + 部分保
      3. 不同风险的人人会选择自己的合同，达到了分离均衡
    2. 薪酬：
      1. 追求稳定的推出高底薪 + 低提成方案
      2. 能力强的推出低底薪 + 高提成方案

第四题 道德风险

  1. 道德风险是指发生在签订合同之后，代理人利用委托人无法完全监督自己行为的信息不对称，采取了隐蔽行为谋取效用最大化，损害委托人或者其他代理人利益的行为
  2. 核心特征：
    1. 并非败徳行为，而是基于理性决策
    2. 发生签订合同之后
    3. 隐蔽行为，委托人无法完全观测

第五题 道德风险与逆向选择的区别

  1. 发生时间：逆向选择发生在签订合同之前，而道德风险发生在签订合同之后
  2. 隐蔽信息：逆向选择隐蔽的是私人的信息，而道德风险隐蔽的是私人行动
  3. 解决思路：逆向选择的解决思路是信号发送与信息甄别；道德风险的解决思路除了这两个外，还有激励机制设计，信任机制，长期合同机制，部分保险和抵押

第六题 道德风险的案例

  1. 保险市场：厂商在买了失火的保险之后，就会疏于管理，导致失火的概率增大，最终导致保险公司利益受损
  2. 公司管理：由于职业经理人管的不是自己的钱，而是股东的钱，导致他不会精打细算，而是公款吃喝、盲目投资，损害公司利益
  3. P2P 网贷：借款人在借的贷款后，追求高风险的投机性为，导致出借人利益受损
  4. 雇员与雇主：雇员拿的是固定工资，而且雇主无法做到时刻监督，所以会出现偷懒的现象，导致生产效率低下